Value Investing: A Primer Pour l’investisseur Stock Layman

Investissement dans la valeur peut être définie comme une méthode d’investissement développé par Benjamin Graham et David Dodd qui coécrit le livre, « Analyse de la sécurité. » Graham a ensuite publié, «The Intelligent Investor», pour le profane. Investissement dans la valeur prend de nombreuses formes, mais peut être défini comme l’achat des sociétés dont les actions sont jugées sous-évaluées en utilisant une certaine forme d’analyse fondamentale. L’analyse fondamentale est la méthode d’utilisation de données réelles telles que les conditions financières et de gestion d’une entreprise pour mesurer la valeur intrinsèque du titre. L’analyse fondamentale est parfois considéré comme le contraire de l’analyse technique. L’analyse technique est l’étude de la façon dont le prix d’un titre se comporte et comment utiliser ce comportement pour faire un profit et éviter les pertes. Pensez à l’analyse fondamentale comme l’outil utilisé par les investisseurs tandis que l’analyse technique est l’outil utilisé par les commerçants. Bien sûr, la délimitation n’est pas que les investisseurs en noir et blanc et prudente ou commerçants utiliser les deux méthodes.

L’analyse fondamentale utilise des données réelles de l’entreprise pour mesurer la valeur intrinsèque du titre. Cette valeur est ce que l’investisseur utilise pour comparer avec le prix du titre du marché actuel. Est-il sous-évalué, trop cher ou de vendre à leur juste valeur? La différence entre la valeur intrinsèque du titre et le prix du marché est parfois appelée la marge de sécurité. Graham et Dodd eut l’expression « marge de sécurité» dans leur livre, « Analyse de la sécurité. » La marge de sécurité est défini comme la différence entre la valeur intrinsèque et le prix d’achat du stock. Cette différence protège l’investisseur contre les décisions d’achat pauvres et ralentissements dans le marché général. warren buffet qui a beaucoup considèrent comme le plus grand d’étudiants Grahams appelle ce terme le fossé. Buffet souscrit à une philosophie de placement de valeur très simple dans lequel il applique deux règles. Le numéro un est «de ne pas perdre d’argent. » et le numéro deux est « , ne pas oublier la première règle. » Éviter la perte est la clé de la philosophie de valeur. Vous avant d’investir.

Toutes les sociétés ont une valeur intrinsèque qui est basé sur sa valeur actuelle réelle dans le cas d’être acheté par un concurrent ou une fusion. Dans le long terme, les cours boursiers reflètent cette valeur, mais dans le court et moyen terme, les prix du marché peuvent être au-dessus ou en dessous. Valeur investisseurs cherchent à tirer le meilleur profit de cette différence. De nombreux abonnés à la marge de la théorie de la sécurité conseille seulement l’achat de la sécurité lors de sa valeur intrinsèque est de 40% à 50% au-dessus des prix du marché. C’est votre marge de sécurité. Cette marge sécurise l’investissement par rapport à une perte permanente de capital, même si à court terme des mouvements de marché défavorables peuvent se produire.

Graham a utilisé une parabole pour expliquer désormais célèbre sa philosophie de valeur, la parabole du M. le Marché. Les prix des actions montent et descendent de façon significative de la valeur. Pour un investisseur vraie valeur, la seule signification importante des fluctuations de prix, c’est qu’ils offrent «… la possibilité d’acheter à bon escient lorsque les prix baissent fortement et de vendre à bon escient quand ils avancent beaucoup. » La parabole réelle peut être trouvée dans le livre de Graham, «The Intelligent Investor», chapitre 8, les fluctuations du marché et des investisseurs. En un mot Graham utilise la parabole de suggérer l’attitude d’un investisseur devrait adopter envers les fluctuations des prix. Imaginez posséder un intérêt 10 000 $ dans une entreprise avec un partenaire, M. le Marché. Chaque jour de marché de M. propose soit d’acheter votre intérêt ou de vous vendre un plus grand intérêt. Parfois, son offre est extrêmement élevé, vous permettant une bonne occasion à vendre. D’autres fois M. Price marché est très faible, vous permettant une bonne occasion d’acheter. Toujours à d’autres moments, ses devis sont justifiés par la valeur intrinsèque de l’entreprise. M. le Marché est là pour votre confort et le profit. M. Price marché est souvent mal et n’a aucune relation avec les conditions sous-jacentes et des valeurs. Graham soutient que c’est une erreur de laisser M. le Marché déterminer ce que le stock est intéressant. Formez votre propre évaluation des stocks indépendante basée sur des faits réels et les exploiter la différence entre ces évaluations et des prix de M. Marché.

Pour d’autres lectures sur le Value Investing je recommande, «The Intelligent Investor» par Benjamin Graham et « Security Analysis » par Benjamin Graham et David Dodd. Tout rapport annuel publié par Berkshire Hathaway va fournir au lecteur une foule de monde commun investissant une réelle valeur de sens. Il ya aussi un certain nombre de magazines d’investissement libres de souscrire à cette valeur offre réelle et de perspicacité. Cet auteur recommande Bénéfice confidentielles par Lombardi Publishing pour l’investissement éprouvée et conseils boursiers.

Allen Fontana est un écrivain indépendant et blogueur sur des sujets tels que l’investissement dans le marché boursier, les titres de valeur, assurance vie et de voyage. Pour plus d’articles sur l’investissement et des stocks de vérifier blog Allen ici.